В июне на российском рынке слияний и поглощений совершено сделок на $12,2 млрд – AK&M

Более $12 млрд - $12208,3 млн составила сумма завершенных сделок по слияниям и поглощениям на российском рынке в июне 2010 года. Такие данные приводятся в очередном выпуске ежемесячного Бюллетеня «Рынок слияний и поглощений» Информационного агентства AK&M.

По количеству сделок рынок в июне продемонстрировал существенный рост к предыдущему месяцу – 52 сделки против 36 в мае, хотя и не превзошел результатов апрельского ралли (тогда состоялось 55 сделок на $15,45 млрд). Однако сумма сделок в июне все-таки оказалась в разы выше майского показателя ($1,95 млрд), что объясняется некоторым снижением M&A-активности в мае. По мнению Зои Эдуардовны Ларькиной, генерального директора ИА AK&M, такое снижение было вызвано тем, что в этом месяце шла подготовка к новым сделкам, прежде всего в пищевой и химической промышленности и добыче полезных ископаемых. Ряд из них был завершен уже в июне.

Средняя стоимость транзакции в июне 2010 года составила $234,8 млн, что в четыре с лишним раза выше, чем в мае ($54,3 млн). Средняя стоимость транзакции за вычетом крупнейшей сделки - $135,1 млн, что также превышает аналогичные апрельский и майский показатели ($86,2 млн и $46 млн соответственно).

Среди отраслей по общей сумме транзакций в июне лидировала химическая промышленность, благодаря крупнейшей сделке по продаже контрольного пакета «Уралкалия» за $5,32 млрд. Общая сумма сделок в отрасли составила $5,48 млрд.

На втором месте оказалась пищевая промышленность из-за слияния Danone и «Юнимилк» (стоимость сделки $1,58 млрд – оценка по стоимости активов «Юнимилка»). Всего в июне в пищевой промышленности совершено 5 сделок на общим объемом $1,65 млрд.

На третьем месте по сумме сделок в июне – добыча полезных ископаемых (2 сделки на $1,52 млрд), благодаря крупной сделке по консолидации контрольного пакета канадской Uranium One российским «Атомредметзолотом».

Зато лидерство уступила связь – если в апреле-мае отрасль находилась на первом месте по сумме сделок, то в июне отодвинулась на четвертое (5 сделок на $768,7 млн). Однако данное замедление является временным – в отрасли активно идут процессы консолидации, продолжается подготовка к крупным сделкам, в частности, реорганизации «Связьинвеста», идут переговоры по покупке «Мегафоном» компании «Акадо».

В целом, по оценке аналитиков AK&M,  результаты июня свидетельствуют о продолжающемся выходе из кризиса и активизации M&A-процессов в России. Из позитивных трендов следует отметить рост в машиностроении – в июне в отрасли произошло 5 сделок на общую сумму $580,4 млн против $60 млн в мае. Также, как отмечают эксперты AK&M, началось оживление в лесной и целлюлозно-бумажной промышленности - после длительного перерыва в июне наконец были отмечены 2 сделки на общую сумму $215 млн. Продолжаются процессы консолидации в финансовой сфере – в течение июня было отмечено 6 сделок на $242,3 млн.

Наибольшее число сделок в июне было совершено c недорогими предприятиями. Сегменты стоимостью активов от $1 до 10 млн и от $11 до 50 млн по-прежнему лидируют по числу покупок. Так, на сегмент $1-10 млн. в июне пришлось 38% от общего числа сделок (в среднем ежемесячно - 40-45%), на сегмент $11-50 млн. — 24% (в среднем ежемесячно - 27-30%). Это наиболее привлекательные для инвесторов ценовые диапазоны.

Объем трансграничных сделок в июне составил $3,94 млрд против $790,9 млн в мае. Всего совершено 17 трансграничных сделок с участием российского капитала, в том числе 10 сделок in-out на общую сумму $1,83 млрд и 7 сделок out-in на $2,11 млрд. Средняя стоимость трансграничной сделки в июне составила $231,5 млн и незначительно отличалась от средней стоимости внутрироссийской сделки ($236,3 млн.).

Достаточно высокой в июне была активность банков-кредиторов на M&A-рынке — в течение месяца в их собственность перешло залоговых активов на $589,9 млн. Всего по итогам II квартала 2010 года банки-кредиторы получили в собственность залоговых активов на $1,4 млрд. Таким образом, считает Зоя Эдуардовна Ларькина, говорить о полном послекризисном восстановлении M&A-рынка пока рано – значительная часть сделок все еще происходит вынужденно.

Источник: «Информационное агентство АК&M»